Invest करने से पहले समझें, क्‍या होते हैं Debt Mutual Funds?

What is Debt Funds

What is Debt Funds – Mutual Funds कई प्रकार के होते हैं, जो कि Purpose के आधार पर विभिन्‍न प्रकार की Securities में Invest करते हैं और Debt Mutual Funds मूलत: विभिन्‍न Time Horizons पर आधारित Fixed Income Securities जैसे कि Treasury Bills, Government Securities, Corporate Bonds, Money Market Instruments व अन्‍य प्रकार की Debt Securities में ही Invest करते हैं और सामान्‍यत: सभी Debt Securities का एक Fixed Maturity Date व Fixed Interest Rate होता है।

उदाहरण के लिए आपकी Bank FD एक प्रकार की Debt Security है क्‍योंकि जब भी आप अपनी Savings की FD (Fixed Deposit) करवाते हैं, आपको उस पर एक Fixed Interest प्राप्‍त होता है और आपकी FD का एक Fixed Maturity Date होता है।

Debt Mutual Funds की विशेषता ये होती है कि जब आपको Interest के रूप में Income करनी होती है, तब आप अपनी Savings को किसी न किसी तरह के Debt MF Scheme में Invest करते हैं, जो कि Bank FD के बाद सबसे ज्‍यादा सुरक्षित माना जाता है क्‍योंकि Debt Mutual Fund Schemes में आप जो पैसा Invest करते हैं, उसे Fund Manager द्वारा FD जैसी ही Fixed Debt Schemes में Invest किया जाता है, जिसका Stock Market के उतार-चढा़व से Directly को सम्‍बंध नहीं होता, लेकिन समय-समय पर बैंक की ब्‍याज दरों में होने वाले परिवर्तनों का प्रभाव आपके Investment पर Capital Appreciation या Capital Depreciation के रूप में जरूर पड़ता है।

Debt Securities को विभिन्‍न Rating Agencies द्वारा किसी न किसी प्रकार का Credit Rating भी Assign किया जाता है, जिसके आधार पर एक Investor बेहतर व अधिक Secure Debt Securities (Treasury Bills, Government Securities, Corporate Bonds, Money Market Instruments) का चुनाव कर सकता है। ये Ratings कुछ Independent Rating Organizations जैसे कि CARE, CRISIL, FITCH, Brickwork and ICRA Assign करती हैं और Ratings तय करने के लिए ये Agencies विभिन्‍न प्रकार के Criteria Follow करती हैं, ताकि विभिन्‍न प्रकार की Debt Securities काे उसकी Quality के आधार पर Mark किया जा सके।

सबसे अच्‍छी Debt Security को AAA व AA+ Rating से Represent किया जाता है और एक Investor के रूप में आप जब भी कभी किसी Debt Security में Invest करते हैं, तो आपको हमेंशा AAA या AA+ Rating वाली Debt Securities में ही Invest करना चाहिए और यदि आप Debt Mutual Fund Scheme के माध्‍यम से Invest कर रहे हों, तो केवल उन्‍हीं Debt MF Schemes में Invest करना चाहिए, जिनके Portfolio में ज्‍यादातर Debt Securities की Rating AAA या AA+ हो।

क्‍योंकि सामान्‍यत: आप Debt MF में तभी Invest करते हैं, जबकि आप अपने Investment की मूल रकम यानी Capital को किसी भी स्थिति में सुरक्षित रखना चाहते हैं। यदि आप अपने Capital पर अधिक Risk लेने की स्थिति में होते, तो Debt MF Schemes में नहीं बल्कि Equity MF Schemes में Invest करते, जिनमें Growth की सम्‍भावना ज्‍यादा होती है। आपका Capital Amount कम न हो जाए, इसी वजह से आप Debt Securities में Invest करते हैं, इसलिए कभी भी AAA व AA+ Rating के अलावा किसी भी अन्‍य Rating वाली Debt Security में Invest करके अपने Capital पर अधिक Risk मत लीजिए और यदि आप अपने Capital पर अधिक Risk ले सकते हैं, तो उसे Debt MF Scheme में नहीं बल्कि किसी Diversified Equity MF Scheme में कम से कम 5 साल के लिए Invest कीजिए।

वर्तमान समय में एक Investor के Investment Horizon व Risk Taking Capacity के आधार पर Fixed Income अथवा Debt Mutual Funds के ढेरों Options उपलब्‍ध हैं, जिनमें से वह अपनी सुविधा के अनुसार किसी एक या अधिक Schemes में Invest कर सकता है और हर MF Scheme का एक निश्चित व उपयुक्‍त उद्देश्‍य है, जिन्‍हें निम्‍नानुसार Categorized किया जा सकता है:

• Liquid Funds / Money Market Funds
• Ultra Short Term Funds
• Floating Rate Funds
• Short Term & Medium Term Income Funds
• Income Funds, Gilt Funds and Dynamic Funds
• Corporate Bond Funds
• Close Ended Debt Funds
  • Fixed Maturity Plans (FMPs)
• Hybrid Funds
  • Monthly Income Plans (MIPs)
  • Capital Protection Oriented Funds
  • Multiple Yield Funds

इन विभिन्‍न प्रकार के Debt Mutual Funds को आगे आने वाले Articles में विस्‍तार से जानेंगे, ताकि अपनी अलग प्रकार की जरूरत को पूरा करने के लिए आप एक Perfect MF Scheme का चुनाव कर सकें।