Unit Linked Investment Plans

Ulip VS Mutual Fund – Unit Linked Plan के अन्तर्गत Policyholder के द्वारा Paid किए गए Premium की राशि को Stock Markets में Invest किया जाता है। सभी ULIP Plan के पास अलग-अलग Fund के Set होते हैं जिनमें Experienceholder Person द्वारा Invest किया जाता है।

ULIP Plan के अन्तर्गत जो भी व्यक्ति Investment करता है उसे एक निश्चित संख्या में उस Fund की कुछ Unit प्रदान की जाती है। ULIP Plan Fund Value के Fund के Correlation पर आधारित होता है अतः जो भी Investor इसमें Investment करता है उसके Premium को इसी Fund में निवेश कर दिया जाता है।

Ulip Linked Insurance Plans उन लोगों के लिए होता है जो ऐसे Plan की तलाश में है जिसमें उन्हें एक अच्छे Return के साथ- साथ Life Cover भी प्राप्त हो सके। India में Available Plans में से यदि सबसे सही विकल्प कि बात की जाए तो ULIP से अच्छा विकल्प हमें प्राप्त नहीं हो सकता। ULIP के अन्तर्गत आपको Life Insurance के साथ साथ Financial Security दोनों ही चीजे प्राप्त हो जाती है।

Ulip Plan के अन्‍तर्गत आपके द्वारा किये गए  Investment को Equity Fund में Invest किया जा सकता है, Debt Fund में Invest किया जा सकता हैं या दोनों में Partially Invest किया जा सकता हैं। Equity Fund का Value या Debt Fund का Value दोनों को ही Net Asset Value के रूप में Evaluate किया जाता है।

Mutual Fund

वैसे तो Mutual Fund एक बहुत ही Systematic Investment Products है जिसमें आप अपने पैसे को बड़ी ही असानी से Equity या Debt में Invest कर सकते हैं। अलग-अलग Mutual Fund के अपने अलग-अलग जोखिम होते हैं। Mutual Fund के अन्‍तर्गत  Equity में Invest करने पर ज्‍यादा ध्‍यान दिया जाता है, Mutual Fund में Invest की गई राशि के ज्‍यादातर भाग को Equity में Invest किया जाता है। Equity Mutual Fund का Major हिस्‍सा होता है।

Debt Fund के अन्‍तर्गत आपके द्वारा Invest की गई राशि को Bonds और Fixed Income Securities में Invest किया जाता है जिससे आपको ज्‍यादा जोखिम का सामना न करना पड़े। किस प्रकार से ULIP And Mutual Fund के Invest में भिन्‍नता पाई जाती है उसके महत्वपूर्ण पहलू:-

Risk Exposure

ULIP – ULIP का मुख्‍य उद्देश्‍य आपको Life Cover प्रदान करते हुए Wealth Create करवाना होता है इसलिए ULIP के द्वारा ज्‍यादा Risk वाले स्‍थान पर आपकी राशि को Invest नहीं किया जाता। हालांकि Ulip Plans के पास उसके Fund को Invest करने के लिए कई तरह के Scope होते हैं परन्‍तु ULIP एक Insurance Product है अत: इसे ज्‍यादा परिश्रम करने की आवश्‍यकता नहीं होती या ज्‍यादा Risk वहन करने की अवश्‍यकता नहीं होती क्‍योंकि ULIP का उद्देश्‍य Life Cover के साथ Wealth Create करना होता है और इसके द्वारा ज्‍यादा Risk वहन किया जाएगा तो Policyholder के द्वारा किये गए Invest में हानि होने की संभावना भी ज्‍यादा होगी।

Mutual Fund – यदि बात Mutual Fund कि की जाए तो इसमें हमें ज्‍यादा लाभ प्राप्‍त होने की संभावना रहती है परन्‍तु इसमें Risk की मात्रा भी ज्‍यादा होती है। Mutual Fund में हमें ज्‍यादा Risk तब वहन करना पड़ता है जब हम Equity में Invest करते हैं क्‍योंकि‍ Equity Shareholder Company के मालिक माने जाते हैं। जितनी Quantity में Shareholder के पास Equity Share होगें Shareholder की  Company में उतनी भागीदारी मानी जाती है। इसलिए Equity Mutual Fund में ज्‍यादा जोखिम वहन करना होता है।

यदि हम Hybrid Mutual Fund में Invest करते हैं तो Equity की तुलना में कम Risk वहन करना पड़ता है परन्‍तु Risk तो रहता ही है। Hybrid Mutual Fund के अन्‍तर्गत कुछ अंश Equity Fund का होता है और कुछ अंश Debt Fund का होता है, इसी कारण से इसे Hybrid Mutual Fund कह‍ते हैं। Hybrid Mutual Fund में कुछ अंश Equity का होने के कारण इसमें Equity वाला Risk बरकरार रहता है तथा Debt वाले हिस्‍से में आपको राहत प्राप्‍त होती है।

यदि Policyholder नगण्‍य ( न के बराबर ) जोखिम वहन करना चाहता हैं तो उसे अपनी धन राशि को Debt Fund में ही निवेश करना चाहिए क्‍योंकि Debt Fund में जोखिम बहुत ही कम हो जाता है।

Potential of Returns

ULIP – Ulip में मिलने वाला Return Mutual Fund में मिलने वाले Return से बहुत ही कम होता है क्‍योंकि Ulips के द्वारा केवल उन्‍ही जगहो पर Invest किया जाता है जहां पर जोखिम की मात्रा कम या न के बराबर हो जैसे Bonds, Fixed Income Securities etc.

Mutual Fund – Mutual Fund में Ulip की तुलना में ज्‍यादा Return प्राप्‍त होता है क्‍योंकि Mutual Fund पर किसी भी प्रकार की कोई बन्‍धीश नहीं होती और न ही इसके द्वारा अपने Customer को Life Cover प्रदान करने का वादा किया जाता है। इसी वजह से Mutual Fund के द्वारा कई ऐसी जगह पर Invest किया जाता है, जहां Risk ज्‍यादा होता है परन्‍तु मिलने वाला Return भी ज्‍यादा होता है।

Liquidity

ULIP – Ulips Plan के अन्‍तर्गत यदि Policyholder पर किसी प्रकार की कोई Emergency है तो वह कभी भी अपनी राशि को Withdraw कर सकता है। आपको कितनी राशि प्राप्‍त होगी यह बात पूरी तरह से आपकी Policy की अवधि पर निर्भर करता है।

Mutual Fund – Liquidity के मामले में Mutual Fund Ulips की तुलना में ज्‍यादा तरल माना जाता है

Lock-in-period

ULIP – Ulip एक Insurance Product होता है, अत: Insurance Companies इसमें Invest करने के लिए एक Lock-In-Period निर्धारित करके रखती है। अगर किसी Investor के द्वारा ULIP Plan Purchase किया जाता है तो जब तक Lock-In-Period पूरा नहीं हो जाता है तब तक वह Investor अपनी ULIP Policy के Amount को Withdraw नहीं कर सकता।

समान्‍यत: Lock-In-Period 3 से 5 साल तक का होता है परन्‍तु ये पूरी तरह से ULIP Product व Structure तथा Company पर Depend करता है कि वे कितने साल तक का Lock-In-Period निर्धारित करते हैं।

Mutual Fund –  ज्‍यादातर Mutual Fund में Lock-In-Period नहीं होता। आप जब चाहे Mutual Fund को Purchase कर सकते हैं और जब चाहे Mutual Fund से Amount को Withdraw कर सकते हैं। Mutual Fund में कुछ निश्चित ही Fund होते हैं जिनमें Lock-In-Period होता है और वो भी सिर्फ 3साल तक का ही होता है उसके बाद आप जब चाहे आपने Investment राशि को Mutual Fund से बाहर निकाल सकते हैं।

वैसे तो Mutual Fund में कोई समय सिमा निर्धारित नहीं होती परन्‍तु यदि आप Mutual Fund से ज्‍यादा लाभ प्राप्‍त करना चाहते हैं तो आपको इसमें लम्‍बे समय तक के लिए निवेश करना चाहिए क्‍योंकि Mutual Fund में हम जितनी लम्‍बी अवधी के लिए निवेश करेंगे हमें उतना ही ज्‍यादा लाभ प्राप्‍त होता है। अत: Mutual Fund में आप कम से कम 5साल तक के लिए तो निवेश करें ही जिससे आपको एक अच्‍छी राशि प्राप्‍त हो सके।

5साल की अवधि भी Mutual Fund के लिए पर्याप्‍त नहीं हैं परन्‍तु 5साल एक लम्‍बा समय हम मान सकते हैं और यदि आपके पास समय है तथा आप Mutual Fund से ज्‍यादा लाभ प्राप्‍त करने की आशा करते हैं तो आप इसमें 10साल तक के लिए Invest करें जिससे आपको एक बड़ी राशि प्राप्‍त हो सके।

Charges

ULIP – Ulip के Charges High होते हैं।

Mutual Fund – Mutual Fund के Charges Ulips की तुलना में काफी कम होते हैं और ये Mutual Fund का सबसे बड़ा Advantage माना जाता है। कम Charge Pay करने पर भी Professional Management प्राप्‍त हो जाता है मतलब हमारा पैसा ऐसे महान व्‍यक्तियों के हाथ में होता है जिन्‍हें इस क्षेत्र का काफी अनुभव होता है। Mutual Fund की Management Fee 1%  से 2% तक होती है।