How to Maximize Mutual Fund Return – यदि आप भी Mutual Fund SIPs के माध्‍यम से Equity Market में Long Term Investment कर रहे हैं, तो आपको निश्चित रूप से पता ही होगा कि यदि आप किसी Mutual Fund Agent के माध्‍यम से Regular Plan में Invest करने के स्‍थान पर किसी Mutual Fund Adviser से उपयुक्‍त Mutual Fund Scheme की Advise लेकर Direct Plan में Invest करना शुरू कर दें, तो आपको प्राप्‍त होने वाला Final Rate of Return कम से कम 1% अधिक हो सकता है।

यदि आप SIP के माध्‍यम से Equity Market में Invest करते हैं, तो 10 से 15 साल जैसे Long Term में आपको मिलने वाला Return निश्चित रूप से काफी अच्‍छा होगा जो कि Inflation को भी Beat करेगा और ऐसा केवल इसीलिए होगा क्‍योंकि लम्‍बें समय तक एक ही Scheme में Invest करने पर आपका पैसा किसी भी Market Situation में Invest होगा। परिणामस्‍वरूप आपको आपके Investments के बदले मिलने वाले Units की Averaging हो जाएगी।

लेकिन यदि आप इस Averaging को थोड़ा और Improve करना चाहते हैं, तो आपको थोड़ी और मेहनत करनी पड़ेगी, यानी आपको थोड़ा Technical Analysis सीखना पड़ेगा। क्‍योंकि Technical Analysis के कुछ Rules को Apply करके आप बड़ी ही आसानी से लगभव वैसा Return प्राप्‍त कर सकते हैं, जैसा Direct Stock Investment से मिलता है, जो कि निश्चित रूप से Mutual Funds के माध्‍यम से Invest करने पर मिलने वाले Return की तुलना में बेहतर होता है।

लेकिन क्‍योंकि Direct Stock Investment करते समय हमें अच्‍छे Stocks का चुनाव भी स्‍वयं ही करना होता है, जो कि निश्चित रूप से काफी Detailed Research Oriented, Time Consuming और  Dedication वाला काम है, इसीलिए Direct Stock Investment करने में Fail होने की सम्‍भावना काफी ज्‍यादा होती है।

इसीलिए सामान्‍य Retail Investor को आपको हमेंशा Mutual Funds के माध्‍यम से ही Invest करने की सलाह दी जाती है क्‍योंकि जब आप Mutual Funds के माध्‍यम से Invest करते हैं, तब अच्‍छे Stocks के Selection, Entry, Holding और Exit करने से सम्‍बंधित सभी जटिल Decisions, Fund Manager स्‍वयं लेता है और इसीलिए Fund Managers, प्रत्‍येक Mutual Fund Scheme पर 1% से 2.5% तक का Commission Charge करते हैं।

How to Select Appropriate Mutual Fund Scheme

हालांकि Direct Stock Investment Route में अच्‍छे Stocks का चुनाव करना सबसे कठिन काम होता है, लेकिन अपनी Risk Taking Capacity के आधार पर अच्‍छे Mutual Fund Schemes का चुनाव करना उतना कठिन नहीं होता और आप ValueResearchOnline.com जैसी Sites से Top 10 Mutual Fund Schemes में से अपने Investments के लिए 2 – 3 Schemes का चुनाव आसानी से कर सकते हैं।

विभिन्‍न प्रकार की Mutual Fund Schemes किसी न किसी तरह के Benchmark पर आधारित होते हैं और उस Benchmark से ज्‍यादा Return Generate करने का प्रयास करते हैं। इसलिए विभिन्‍न प्रकार के Mutual Funds की कई Categories होती हैं, जो कि किसी Specific Sector, Theme अथवा Market Cap पर आधारित होती हैं।

उदाहरण के लिए यदि आप केवल Large-Cap Stocks में ही Invest करना चाहते हैं, तो उस स्थिति में आपको Large-Cap Mutual Fund Schemes में ही Invest करना चाहिए। इन MF Schemes का Return ठीक-ठाक होता है लेकिन इनके Returns में Volatility काफी कम होती है।

जबकि यदि आप केवल Mid-Cap Stocks में ही Invest करना चाहते हैं, तो उस स्थिति में आपको Mid-Cap Mutual Fund Schemes में Invest कर सकते हैं। इन MF Schemes का Return, Large-Cap Schemes की तुलना में ज्‍यादा होता है, लेकिन ये Large-Cap Schemes की तुलना में Volatile भी ज्‍यादा होते हैं।

लेकिन यदि आप काफी ज्‍यादा Risk ले सकेत हैं, तो आप Small-Cap Mutual Fund Schemes में भी Invest कर सकते हैं जो कि मूलत: Small-Cap Stocks में ही Invest करना चाहते हैं। हालांकि इन MF Schemes का Return, Large-Cap व Mid-Cap दोनों तरह की Schemes की तुलना में कहीं ज्‍यादा हो सकता है, लेकिन इन Schemes से High Return प्राप्‍त करने के लिए कम से कम 10 साल तक Invested रहना पड़ता है।

यदि आपको विभिन्‍न प्रकार की Mutual Fund Categories का ज्‍यादा ज्ञान नहीं है, तो उस स्थिति में आपको हमेंशा Diversified Mutual Fund Scheme का चुनाव करना चाहिए ताकि आपका पैसा Multiple Sectors के Stocks में Diversified तरीके से Invest हो और जब तक आपको Equity Market में कम से कम 3 साल का Investment Experience न हो जाए, तब तक आप कभी भी किसी Sector Fund में Invest न करें।

यदि आप बिल्‍कुल ही नए हैं, और आप बहुत कम Risk लेते हुए Equity Market में Investment शुरू करना चाहते हैं, तो उस स्थिति में आपको Multicap Mutual Fund Schemes में Investment करना शुरू करना चाहिए। इसके अलावा एक तरीका ये भी है कि आप अपने Investment Amount को तीन हिस्‍सों में विभाजित करते हुए एक Largecap, एक Midcap व एक Smallcap Scheme में Invest कर सकते हैं और अपने कुल Investing Amount को 40% – 40% – 20% अथवा 30% – 50% – 20% जैसे अनुपात में Large, Mid व Small Cap MF Schemes में Invest कर सकते हैं। आप किस अनुपात में Invest करते हैं ये पूरी तरह से आपकी Risk Taking Capacity पर निर्भर करता है।

How to Increase MF Return with Lumpsum Investment

यदि आपके पास Market व Benchmark को Track करने का बिल्‍कुल भी समय नहीं है, तो आप पिछले Paragraph में बताए तरीके से एक-एक Large, Mid व Small Cap MF Scheme का चुनाव करके उसमें अपनी Risk Taking Capacity के अनुसार SIP कर सकते हैं। लेकिन यदि आप Market व Benchmark को Track करने के लिए कुछ समय निकाल सकते हैं, तो उस स्थिति में आपको केवल ऐसे MF Schemes का चुनाव करना चाहिए, जिनमें Lumpsum Investment किया जा सकता हो।

क्‍योंकि सामान्‍यत: जब Market काफी Overbought हो जाता है, तब कुछ Fund Managers अपनी Midcap व Smallcap MF Schemes में Lumpsum Investment लेना बन्‍द कर देते हैं। इसलिए हम इन Schemes में Market Timing करते हुए Lumpsum Investment नहीं कर सकते। लेकिन कुछ अन्‍य MF Schemes किसी भी Market Situation में Lumpsum Investment Accept करते रहते हैं। इस तरह की MF Schemes में Market Timing करते हुए LUMPSUM Investment करके अपने Return on Investment को Increase किया जा सकता है।

उदाहरण के लिए यदि आप Mid and Largecap Benchmark पर आधारित MF Schemes में ही Invest करना चाहते हैं। इस स्थिति में यदि हम पर पिछले 5 सालों के Top Return देने वाले केवल Large and Midcap MF Schemes की List देखें, तो हमें निम्‍नानुसार MF Schemes प्राप्‍त होती हैं-

इस List के अनुसार Mirae Asset Emerging Bluechip Fund पिछले 5 सालों में सबसे ज्‍यादा Return देने वाला MF Scheme है, लेकिन अक्‍सर Market Overbought होने पर इसमें Lumpsum Investment Accept करना बन्‍द कर दिया जाता है। लेकिन Canara Robeco Emerging Equities Fund में सामान्‍यत: किसी भी Market Situation में Lumpsum Investment भी किया जा सकता है।

इसलिए यदि आपके पास Market व Benchmark को Track करने का समय है, तो Mirae Asset Emerging Bluechip Fund में SIP करने के स्‍थान पर आप Canara Robeco Emerging Equities Fund में जब भी Market काफी ज्‍यादा गिरा हुआ हो, तब Lumpsum Invest कीजिए।

MF Schemes के माध्‍यम से अधिक Return Generate करने का सामान्‍य सा Logic ये है कि Market हमेंशा Trend में चलता है। किसी भी समय Market में या तो Uptrend चल रहा होता है या फिर Downtrend चल रहा होता है और जो भी Trend चल रहा होता है, वो लगातार कई-कई हफ्ते व महीने तक चलता रहता है। इसलिए जब हम SIP करते हैं, तब हमारे Set किए गए Date पर SIP का Amount Invest होता ही है, फिर चाहे Market Uptrend में ही क्‍यों न हो, जबकि ज्‍यादा Return तब प्राप्‍त होता है, जब Downtrend Market में ज्‍यादा Invest किया जाता है, Uptrend Market में नहीं।

Large and Midcap Benchmark एक महीने में सामान्‍यत: 3% तक की Range में Move करता है। इसी तरह से Pure Midcap Benchmark एक महीने में सामान्‍यत: 5% तक की Range में और Pure Smallcap Benchmark एक महीने में सामान्‍यत: 7% तक की Range में करता है और SIP की तुलना में LUMPSUM द्वारा अधिक Return पाने के लिए हमें इसी Range को अपने Investment के आधार पर के रूप में Use करना होता है।

MF Schemes में Lumpsum Investment करके ज्‍यादा Return प्राप्‍त करने के कई Technical तरीके हो सकते हैं, लेकिन एक Retail Investor के रूप में आपके लिए Simplest तरीका ये हो सकता है कि आप अपनी MF Scheme के Benchmark को Track करते रहें।

उदाहरण के लिए यदि आप Large and Midcap Benchmark वाली MF Scheme में Invest कर रहे हैं, तो जिस भी दिन आप पहला Lumpsum Investment करें, अगला Lumpsum Investment तभी करें, तब आपका Large and Midcap Benchmark आपके पिछले Lumpsum Investment से कम से कम 3% Down हो। कई बार ये स्थिति महीने में 2 बार बन जाती है, लेकिन कई बार जब Market Uptrend में होता है, तब ये स्थिति 2 – 3 महीने में एक बार भी नहीं बनती।

आपका Investment करने का तरीका ये होना चाहिए कि आपकी मासिक आय का कम से कम 20% हर महीने Liquid Fund या Short Term Debt Fund में जमा करते जाईए। Franklin India Ultra Short Bond Super Inst Direct – Growth Plan एक बहुत ही अच्‍छा Income Fund है, जिसका पिछले 5 सालों का Yearly Return 8% to 10% तक है। आप अपनी मासिक आय का जो 20% Amount Invest करना चाहते हैं, उसे हर महीने इसी Scheme में Invest करते जाईए।

उदाहरण के लिए यदि आपकी मासिक आय 20000 है, तो हर महीने 40000 रूपए इस Debt Fund में Invest करते जाईए, जिस पर आपको कम से कम 8% का FD जैसा Return मिलता रहेगा। मान लीजिए कि Market Uptrend में है और 4 महीने तक आपका Benchmark आपके Last Investment Point से 3% Down नहीं गया, तो इस 4 महीने तक आपके Debt Fund में 16000 रूपए जमा हो जाऐंगे, जिस पर आपको कम से कम 8% CAGR का Return मिलता रहेगा।

लेकिन यदि पांचवे महीने आपके Large and Midcap Benchmark में 3% से ज्‍यादा का Downfall आ गया, तो इस पांचवे महीने आप अपने Debt Fund में Saved 16000 रूपए के आधे हिस्‍से को अपनी Large and Midcap Scheme में Invest कर दीजिए और अपने Current Investment Benchmark Point से अगले 3% के Decline का Wait करते रहिए साथ ही हर महीने अपनी मासिक आय के 20% को पहले की तरह ही Debt Fund में Invest करते रहिए।

यदि आप इस Technical तरीके को अपनाते हुए Lumpsum Investment करते रहते हैं, तो आप किसी भी MF Scheme के Absolute CAGR Return से ज्‍यादा Return प्राप्‍त कर सकते हैं, जबकि Benchmark के Chart को https://in.tradingview.com/chart/ पर देख सकते हैं, ताकि आप इस बात का निर्णय ले सकें कि आपको अगला Lumpsum Investment कब करना है।

उम्‍मीद है, अपने Mutual Fund के Return को बढ़ाने से सम्‍बंधित How to Maximize Mutual Fund Return Post आपके ‍लिए उपयोगी रहा होगा। इसलिए यदि आप Trading, Investments and Personal Finance को और बेहतर तरीके से समझना चाहते हैं, तो Register कर लीजिए, ताकि हर नया Post आपको आपके Email पर प्राप्‍त हो सके और यदि ये Post आपके लिए उपयोगी व ज्ञानवर्धक रहा हो, तो Like कर दीजिए और अपने Friends and Followers के साथ Share कीजिए। हो सकता है, ये पोस्‍ट उन्‍हें भी उपयोगी लगे।